Des espèces, du cash ou du liquide…c’est quoi en définitive ? 

En économie , les espèces ou cash est l’argent sous la forme physique de la monnaie , comme les billets de banque et pièces de monnaie . Dans la comptabilité et les finances , la trésorerie est un actif à court terme composé de devises ou d’équivalents en devises auxquels on peut accéder immédiatement ou presque (comme dans le cas des comptes de marché monétaire ).

Les liquidités sont considérées soit comme une réserve pour les paiements, en cas de flux de trésorerie négatif structurel ou accidentel, soit comme un moyen d’éviter un ralentissement des marchés financiers.

Ce sont essentiellement les banques commerciales qui introduisent l’argent dans l’économie , celles qui sont habilitées à la fois à faire des crédits et à recevoir des dépôts, qui créent de l’argent mais le demande et le doivent à la banque centrale. C’est également les banques commerciales qui introduisent les billets de banques sur le marché en échangeant leur monnaie scripturale. Il ne faut pas confondre cela avec l’assouplissement quantitatif qui est un autre mécanisme de création monétaire décrit ici

D’où viens le mot « cash »

Le mot anglais « cash » signifiait à l’origine « boite de monnaie », tiroir-caisse, et a plus tard pris le sens secondaire de « monnaie ». Cet usage secondaire est devenu l’unique signification au 18ème siècle. Le mot « cash » provient du français moyen et du mot « caisse », qui provient du vieil italien « cassa », et finalement du latin capsa (« boîte »).

« Encaisser », la verbalisation du nom signifie « convertir, recevoir en argent », comme dans l’expression « encaisser un chèque ».

La petite histoire des espèces

En Europe occidentale, après la chute de l’Empire romain d’ Occident , des pièces de monnaie, bijoux en argent et les objets d’argent coupé en morceaux et transformé en pièces ont été pendant des siècles la seule forme d’argent en métal d’argent, jusqu’à ce que les marchands vénitiens  ont commencé à utiliser des lingots d’argent pour les grosses transactions aux début du Moyen Age. Dans un développement séparé, les marchands vénitiens ont commencé à utiliser des billets en papier , demandant à leur banquier d’effectuer des paiements. Des lingots d’argent marquées de valeur similaires étaient utilisés dans les contrées  où les marchands vénitiens avaient établi des bureaux de représentation.

L’empire byzantin et plusieurs états de la région des Balkans et Rus’ de Kiev également utilisé des lingots d’argent marqués pour les gros paiements. À mesure que l’économie mondiale se développait et que l’approvisionnement en argent augmentait, en particulier après la colonisation de l’Amérique du hute Sud, les pièces devinrent plus grandes et une pièce standard pour le paiement international se développa à partir du 15ème siècle comme la pièce coloniale de monnaie et également espagnole de 8 réales. Son pendant en or était le ducat vénitien.

Les types de pièces entraient en concurrence sur les marchés.

En conquérant les marchés étrangers, les émetteurs gagnaient un revenu supplémentaire provenant du seigneuriage (la différence entre la valeur de la pièce et la valeur du métal avec lequel elle était fabriquée). Les types de pièces de la haute noblesse qui réussissaient étaient copiés par des nobles inférieurs pour seigneuriage. Les imitations avaient généralement un poids inférieur, sapant la popularité de l’original.

A mesure que les États féodaux se transformait en royaumes, l’imitation des types pièces d’argent diminuait, mais les pièces d’or, en particulier le ducat d’or et le florin en or, étaient toujours émises en tant que pièces de commerce: pièces sans valeur fixe, exprimées en poids. Les puissances coloniales ont également cherché à s’emparer de parts de marché de l’Espagne en émettant des pièces équivalentes aux  pièces espagnoles en argent, sans grand succès.

Au début du XVIIe siècle, les pièces de la Compagnie anglaise des Indes orientales étaient frappées en Angleterre et expédiées à l’est. En Angleterre, au fil du temps le mot « cash » a été adopté du sanscrit Karsa, un poids d’or ou d’argent, mais semblable l’ancien perse Karsha, unité de poids (83.30 grammes).

Les monnaies de la Compagnie des Indes orientales avaient émises et frappées en ourdou et en anglais afin de faciliter leur utilisation dans le commerce. En 1671, les administrateurs de la Compagnie des Indes orientales ont ordonné la création d’un hôtel de monnaies à Bombay., connu sous le nom de Bombain.

En 1677, les pièces frappées en inde cela furent désapprouvées par la Couronne.

Les pièces, ayant reçu la sanction royale, furent frappées comme des pièces d’argent. L’inscription est « La roupie de Bombaim », par l’autorité de Charles II. Entre temps, le papier-monnaie avait été développé. Au début, il était pensé et créer pour les problèmes d’urgence, il était donc très populaire dans les colonies européennes.

Au 18ème siècle, de billets importants ont été créés dans des colonies telles que Ceylan et les colonies limitrophes l’Essequibo , Demerara et Berbice.

John Law a fait l’œuvre d’un travail pionnier dans le domaine des billets de banque avec la Banque Royale. Cependant, la relation entre la masse monétaire et l’inflation était encore mal comprise et la banque a sombré, tandis que ses billets n’avaient aucune valeur quand ils étaient sur-émis. Les leçons apprises ont été appliquées à la Banque d’Angleterre, qui a joué un rôle crucial dans le financement de la guerre de Wellington contre les troupes françaises dans la péninsule de Wellington , bloquée par un franc métallique de Germinal.

La possibilité de créer de la monnaie en papier a rendu les États-nations responsables.

Il devait contrôler et  gérer de l’inflation , grâce au contrôle de la masse monétaire. Il a également rendu superflue une relation directe entre le métal de la pièce et sa dénomination.

À partir de 1816, les pièces de monnaie devinrent généralement de l’argent symbolique , bien que certaines grandes pièces d’argent et d’or soient restées des pièces de monnaie standard jusqu’en 1927. La Première Guerre mondiale a vu la disparition de pièces de monnaie standard dans une très large mesure. Par la suite, les pièces d’or classiques, principalement des souverains britanniques , étaient toujours utilisées dans les colonies et les économies moins développées et la pièce d’argent de Maria Theresa Thalers datées de 1780 étaient frappées comme pièces de commerce pour les pays d’Asie orientale jusqu’en 1946 et éventuellement plus tard localement.

L’argent cash est devenu une très petite partie de la masse monétaire.

Son rôle restant consiste à fournir une forme de stockage et de paiement de devises à ceux qui ne souhaitent pas participer à d’autres systèmes et à effectuer de petits paiements de manière pratique et rapide, bien que ce dernier rôle soit remplacé de plus en plus fréquemment par des systèmes de paiement électroniques. Des recherches ont montré que la demande en espèces diminuait à mesure que l’utilisation de cartes de débit augmentait, car les commerçants devaient avoir moins de monnaie pour les achats de leurs clients.

L’argent en espèces augmente en circulation. La valeur du dollar des États-Unis en circulation a augmenté de 42% de 2007 à 2012. La valeur des billets de banque en livres sterling en circulation a augmenté de 29% de 2008 à 2013. La valeur de l’euro en circulation a augmenté de 34% d’août 2008 à août 2013 (2% de l’augmentation est due à l’adoption de l’euro en Slovaquie 2009 et en Estonie 2011).

Avant l’introduction des billets de banque, les métaux précieux ou semi-précieux transformés en pièces de monnaie pour certifier leur substance étaient largement utilisés comme moyen d’échange. La valeur que les gens attribuent aux pièces de monnaie était à l’origine basée sur la valeur du métal, à moins que ces pièces ne soient symboliques ou aient été dégradées. Les billets représentaient à l’origine une réclamation pour les pièces détenues par la banque, mais en raison de la facilité avec laquelle ils pouvaient être transférés et de la confiance que les gens avaient dans la capacité de la banque de régler les billets en pièces si elle était présentée, ils sont devenus un moyen populaire d’échange à part entière. Ils représentent maintenant une très petite proportion de « l’argent » que les gens pensent avoir sous la forme de comptes bancaires de dépôt pour effectuer des paiements électroniques, ce qui évite d’avoir à transporter des billets et des pièces.

Les billets ont un avantage naturel sur les pièces.

En ce sens qu’ils sont plus légers à transporter mais ils sont aussi moins durables. Les billets émis par les banques commerciales comportaient un risque de contrepartie , ce qui signifie que la banque pourrait ne pas être en mesure d’effectuer le paiement lors de la présentation du billet. Les billets émis par les banques centrales comportaient un risque théorique lorsqu’ils étaient adossés à de l’or et de l’argent. Les billets et les pièces sont soumis à l’inflation . La durabilité des pièces signifie que même si des pièces en métal fondent dans un feu ou sont submergées sous la mer pendant des centaines d’années, elles ont encore une certaine valeur lorsqu’elles sont récupérées. Les pièces d’or récupérées des épaves de navires conservent presque toute leur apparence d’origine, mais les pièces d’ argent se corrodent lentement.

Pourquoi  préfère-t-on vendre son or contre des espèces plutôt que par virement bancaire ?

Quand on possède de l’or, bijoux, lingots ou pièces en or, on possède un bien physique et palpable, mais qui représente une valeur. Dès que l’on veut donc l’échanger, on a donc parfois des difficultés à le transformer en argent scripturale par un paiement sur un compte bancaire en préférant recevoir des billets de banque qui sont une représentation physique de sa valeur. Cliquez pour voir comment vendre votre or en étant payé avec des espèces.  

L’or donne également du sens l’expression « payer en espèces sonnantes et trébuchantes », puisque l’or a un son caractéristique quand on le fait tinter ou trébucher sur du verre.