Le marché de l’or en Suisse

Le raffinage d’or en Suisse

Les raffineries d’or suisses représentent entre 65 à 70% de la production annuelle des raffineries d’or dans le monde.  En effet, quatre des plus grandes raffineries d’or sont basées en Suisse. Ces quatre raffineries sont :

• • Argor-Heraeus

• • Valcambi

• • Produits Artistiques Métaux Précieux (PAMP)

• • Metalor Technolgies

La Suisse accueille également deux autres raffineries plus petites :

• • PX Précinox

• • Cendres + Metaux

Il est important de noter que les « 4 grosses » raffineries d’or suisses ont aujourd’hui tout internationalisé : leur propriété, leur clientèle, les marchés qu’elles fournissent et leurs opérations mondiales. Les raffineries suisses de métaux précieux sont des entreprises « nationales », mais à l’heure actuelle que de nom. Elles devraient être considérées comme des sociétés internationales, situées en Suisse.

Trois des grandes raffineries suisses (Valcambi, PAMP et Argor-Heraeus) se trouvent littéralement à quelques kilomètres l’une de l’autre, dans le sud du canton suisse de Tessin, près de la frontière entre la Suisse et l’Italie. PAMP est dans le village de Castel San Pietro, Argor-Heraeus à Mendrisio et Valcambi à Balerna. La proximité de ces trois raffineries est parfois appelée le « triangle d’or » de la Suisse, et il y a une raison historique à la localisation de ces raffineries : elles ont été placées le plus proche de l’Italie, qui, à une époque, dominait le marché de la bijouterie.

Aujourd’hui, la clientèle de ses raffineries d’or géantes comprenne des sociétés minières multinationales, des négociants, des recycleurs de métaux précieux, des banques commerciales internationales, des banques centrales, des gouvernements et des institutions financières internationales. Et évidemment le marché de la montre de luxe.

Valcambi

La raffinerie des métaux précieux est localisée dans la municipalité de Balerna dans le canton de Ticino. Valcambi est détenue depuis 2015 par la société indienne Rajesh Exports via une société de portefeuille située à Singapour. Avant l’acquisition de Rajesh Exports, Valcambi appartenait à un consortium d’investisseurs suisses et de l’exploitation minière américaine Newmont Mining. Historiquement, Valcambi appartenait au Credit Suisse qui avait acheté 50% de Valcambi en 1967 (30% en 1968 et 20% en 1980).

Valcambi dispose d’une capacité combinée de raffinage de métaux précieux de 2000 tonnes par an, et d’une capacité annuelle de raffinage de l’or de 1400 tonnes par an ; ce qui lui confère une  capacité de raffinage des plus importante au monde.

Bien que Valcambi ai été revendue à Rajesh Exports, elle reste basée en Suisse et est dirigée par le CEO déjà présent avant le rachat. Les clients existants de Valcambi – comme Newmont –, qui a un certain nombre de contrats de raffinages à long terme avec Valcambi, continueront d’utiliser la raffinerie pour traiter leur production d’or.

PAMP

Produits Artistiques Métaux Précieux (PAMP) est situé à Castel San Pietro au Tessin et est entièrement détenu par MKS Finance (Suisse), dont le siège est situé à Genève. PAMP exploite actuellement deux raffineries : une à Ticino et une autre à Delhi, en Inde. La raffinerie indienne est une coentreprise avec l’entreprise indienne parrainée par l’état MMTC.

MKS possède également Manfra, Tordella et Brookes (MTB) situé à New-York. MTB est un distributeur nord-américain de produits en métaux précieux PAMP. PAMP a une capacité de raffinage d’or d’environ 550 tonnes par an, et une capacité de raffinage d’argent d’environ 1200 tonnes.

Argor-Heraeus

Agor-Heraeus est situé à Mendrisio, dans le canton de Tessin. La raffinerie est détenue conjointement par la société allemande Heraeus, la banque allemande Commerzbank, la Monnaie autrichienne (propriété de la banque centrale autrichienne) et la direction d’Argor-Heraeus.

A l’origine, la raffinerie a été créé sous le nom d’Argor SA en 1951. En 1960, la banque suisse Union Bank of Switzerland (UBS) a acquis une participation de 80% dans Argor, et a pris les 20% restants en 1973. UBS a ensuite revendu 25% des parts à Heraeus en 1986, pour ensuite revendre le reste de ses parts en 1999 au même groupe. Cette revente aura comme conséquence le départ d’UBS, et le contrôle total par Heraeus de Argor. La même année, la Commerzbank achète 35% des parts, et en 2002, la monnaie autrichienne achète 24,3% des parts.

Argor-Heraeus a une capacité annuelle de raffinage de 450 tonnes d’or et d’argent.

Metalor Technologies

Metalor est située à Marin-Epagnier, dans le canton de Neuchâtel, dans le nord-ouest de la Suisse. Metalor exploite également trois autres raffineries de métaux précieux, une aux Etats-Unis (North Attleboro, dans le Massachusetts), une à Honk-Kong, et une à Singapour. La capacité annuelle de raffinage d’or de Metalor toute raffineries compris est de 800 tonnes. Metalor appartient au groupe d’investissement privé Astorg Partners, ainsi qu’à un groupe d’investisseurs suisses et à la direction de Metalor. Historiquement, Metalor appartenait à la Swiss Bank Corporation (SBC), de 1918 à 1998.

PX Précinox et Cendres + Metaux

Les deux autres petites raffineries d’or suisses que sont PX Précinox et Cendres + Métaux sont situées dans le nord-est de la Suisse. PX Précinos se trouve à La Chaux-De-Fonds, près de la ville de Neuchâtel et près de la frontière française. Cendres + Metaux se trouve quant à elle dans la région de Biel, près de Berne.

Les deux raffineries sont spécialisées dans le raffinage de métaux précieux recyclés d’origine industrielle, médical, bijouteries/horlogerie. Cependant, les deux raffineries produisent également des lingots d’or de qualité supérieure. PX Précinox fabrique une gamme de lingots d’or allant du petit lingot au plus grand. Les lingots d’or PX Précinox de 400 onces sont par exemple présent sur la liste des lingots livrable certifiés LBMA. Cendres + Metaux était, elle, inscrite sur la liste des bonnes livraisons (Good Delivery) de la LBMA jusqu’en avril 2015, date à laquelle Cendres + Metaux passe dans l’ancienne liste.