Explication « Gold spot » quand on parle du cours spot de l’or
Le terme « spot », souvent associé à l’or, comme dans « gold spot USD/EUR », désigne le prix en temps réel de l’or sur les marchés. Il reflète une cotation continue, fréquemment appelé
« cours spot » ou simplement » le spot » entre professionnels de l’or.
Qu’est-ce que le cours spot de l’or et comment fonctionne-t-il ?
Le cours spot de l’or est le prix en temps réel auquel l’or est acheté ou vendu sur le marché. C’est un prix théorique pour un poids donné d’or brut (avant raffinage). Il varie constamment en fonction de plusieurs facteurs :
- L’offre et la demande : Une forte demande ou une rareté de l’or entraîne une augmentation du prix.
- Les fluctuations des devises : Les variations de la valeur des monnaies, comme le dollar ou l’euro, influencent directement le prix de l’or.
Ce prix sert de référence pour la plupart des transactions d’or, mais les investisseurs doivent ajouter des coûts supplémentaires (raffinage, traitement, marges) au prix spot pour obtenir le prix final d’achat.
Les trois façons principales de fixer le prix de l’or
- Le prix spot de l’or :
- C’est le prix défini par les marchés en temps réel pour les transactions immédiates d’or brut.
- Il est influencé par l’offre, la demande et les marchés des contrats à terme.
- Le cours LBMA ou fixing (London Bullion Market Association) :
- Ce prix est fixé deux fois par jour à Londres (11h et 15h heure locale) via un système d’enchères électroniques.
- Il est utilisé pour les grandes transactions et se base sur une moyenne proche du cours spot.
- Les contrats à terme :
- Ce sont des accords entre acheteurs et vendeurs pour acheter de l’or à un prix fixé à l’avance, avec une livraison prévue à une date ultérieure.
- Les contrats à terme jouent un rôle central dans la formation du prix spot, car ils reflètent les anticipations du marché.
Les principales places financières et le fonctionnement quasi 24h/24 du marché
Le marché de l’or spot est ouvert presque 24 heures sur 24, grâce à la succession des places financières dans différentes zones horaires. Cela garantit une activité continue pendant la semaine, du dimanche soir (23h00 GMT) au vendredi soir (22h00 GMT), avec une pause quotidienne d’une heure (22h00 à 23h00 GMT).
Voici les principales places financières qui participent à la cotation du prix spot de l’or :
- Sydney (Australie) :
- Premier marché à ouvrir après le week-end.
- Horaires : 22h00 à 07h00 (GMT).
- Hong Kong (Chine) :
- Marché clé pour répondre à la forte demande asiatique (bijoux, investissements).
- Horaires : 01h00 à 09h00 (GMT).
- Zurich (Suisse) :
- Centre historique du commerce de l’or physique, notamment pour les lingots raffinés.
- Horaires : 07h00 à 16h00 (GMT).
- Londres (Royaume-Uni) :
- Plus grand marché mondial pour le commerce de l’or physique et des échanges financiers liés à l’or.
- Horaires : 08h00 à 16h30 (GMT).
- New York (Comex) :
- Influence majeure via les contrats à terme négociés sur le Comex, qui déterminent en partie le cours spot.
- Horaires : 13h30 à 20h00 (GMT).
Cette structure mondiale permet aux investisseurs de réagir rapidement aux événements économiques ou géopolitiques, garantissant une cotation fluide du prix de l’or.
Comment est fixé le prix spot de l’or ?
Le prix spot est calculé à partir des données issues des marchés des contrats à terme, notamment pour le mois le plus proche (appelé le « mois à venir »). Les contrats à terme jouent un rôle central, car ils permettent d’anticiper la demande future et de fixer un prix ajusté en temps réel.
Des algorithmes analysent plusieurs facteurs :
- L’offre et la demande sur les marchés dérivés.
- Les fluctuations des monnaies internationales (dollar, euro, yen, etc.).
Ces calculs permettent de générer un prix en temps réel, garantissant une tarification adaptée pour maintenir les échanges actifs sur le marché mondial.
La cotation continue de l’or et son prix spot n’est donc pas dû à une bourse officielle ou un système de trading électronique, tels que la bourse de New York ou le Chicago Board of Trade. C’est en fait la combinaison de plusieurs prix fournis par les différents acteurs du marché à terme de l’or.
Tous les prix fournis par Orobel sont basé sur le cours spot de l’or, donc en temps réel !
Pourquoi le prix payé par les investisseurs est-il plus élevé que le prix spot ?
Le prix spot ne reflète que la valeur brute de l’or sur le marché. Cependant, les investisseurs doivent ajouter plusieurs coûts pour acheter de l’or physique :
- Les coûts d’extraction et de raffinage et fabrication : Transformation de l’or brut, natif ou minier en lingots d’or fin ou pièces en or .
- Les frais de traitement: Stockage, transport, et autres services.
- Les marges des négociants : Les revendeurs ajoutent une prime pour leur bénéfice.
Ces coûts supplémentaires, appelés primes, varient selon le type d’or (lingots ou pièces) et la politique du négociant.
En résumé pour le signification « cours spot de l’or »
- Le cours spot de l’or est une cotation en temps réel, influencée par l’offre, la demande et les contrats à terme.
- Le marché mondial fonctionne presque 24h/24 grâce à la succession de grandes places financières comme Sydney, Hong Kong, Zurich, Londres et New York.
- Le prix payé par les investisseurs inclut des primes liées aux coûts de production et de distribution.
- Les contrats à terme jouent un rôle clé dans la fixation du prix spot, car ils reflètent les anticipations du marché.
